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한국투자증권에서 07일 롯데웰푸드(280360)에 대해 '1Q24 Review: 시작이 좋다'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 180,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 31.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 롯데웰푸드 리포트 주요내용
한국투자증권에서 롯데웰푸드(280360)에 대해 '영업이익 컨센서스 12.8% 상회. 예상보다 더 빠르게 상승한 가동률. 2H24 푸네 빙과 신공장, 2H25 빼빼로 첫 해외 공장 등 향후 인도의 신규 공장 가동 스케줄을 감안 시 인도 건·빙과 법인 합산 매출액은 2026년까지 매해 두 자릿수의 매출액 성장률을 기록할 전망. 목표주가 18만원으로 5.9% 상향. 예상보다 빠른 수익성 개선 속도를 감안하여 영업이익을 상향 조정했고 합병 후 통합 과정이 마무리됨에 따라 향후 대규모 일회성 비용 발생 가능성이 낮아졌음을 실적 추정치에 반영. 주가는 우려를 덜고 향후 실적 성장에 대한 기대감을 반영할 전망. 음식료 업종 내 최선호주로 유지.'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 '롯데웰푸드의 1분기 매출액은 9,511억원(-0.9% YoY)을 기록하며 컨센서스를 3.3% 하회했으나 영업이익은 373억원(+100.6% YoY, OPM 3.9%)을 기록하며 컨센서스를 12.8% 상회. 영업이익 증가의 주된 이유는 1) 유지 사업 정상화 와 2) 식품 사업 저마진 거래처 거래 중단, 3) 인도, 카자흐스탄, 미얀마 등 주요 해외 법인의 제품 가격 인상, 4) 밀가루, 유지 등 원재료 판가 안정화로 인한 수익성 개선. 특히 유지 사업 수익성 개선이 예상보다 빠르게 이루어진 점을 영업이익 서프라이즈의 주된 이유로 판단.'라고 밝혔다.


◆ 롯데웰푸드 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 170,000원 -> 180,000원(+5.9%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한국투자증권 강은지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 180,000원은 2024년 04월 09일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 170,000원 대비 5.9% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 23일 170,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 180,000원을 제시하였다.


◆ 롯데웰푸드 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 176,875원, 한국투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 180,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 176,875원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 176,875원은 직전 6개월 평균 목표가였던 146,000원 대비 21.1% 상승하였다. 이를 통해 롯데웰푸드의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.