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교보증권에서 07일 NAVER(035420)에 대해 '개인화 개편 효과와 B2B 성장 시현'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 280,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 43.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ NAVER 리포트 주요내용
교보증권에서 NAVER(035420)에 대해 '1Q24 매출 2.53조원(YoY +10.8%)을 기록해 컨센서스(2.5조원)에 부합, 영익은 4,393억원(+32.9%) 기록해 시장예상치(3,895억원) 상회. 투자의견 매수, 목표주가 280,000원 유지. 개인화 앱 개편 효과(숏폼 재생수 23년말 대비 3배, 네이버앱 메인 일평균 체류시간 23년말 대비 +10%)가 DA 매출 반등으로 이어지고, 네이버제트 연결 제외 등 컨텐츠 부문의 수익성 개선 기조가 뚜렷하다는 점이 긍정적. B2B 사업에 있어서도 뉴로클라우드 및 하이퍼클로바X 매출이 반영되기 시작해 클라우드 성장 구간에 돌입한 것으로 파악되며, 커머스 부문에서 빠른배송과 마케팅 관련 협업 등 브랜드향 사업 고도화 지속되고 있어 부정적 리스크(중국 크로스보더 플랫폼, 일본 사업 차질)에도 불구하고 2024년 YoY +20%의 영업이익 성장이 가능해 베팅 가능한 구간이라고 판단.'라고 분석했다.


◆ NAVER 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 280,000원 -> 280,000원(0.0%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 하락
교보증권 김동우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 280,000원은 2024년 04월 16일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 280,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 09일 300,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 280,000원을 제시하였다.


◆ NAVER 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 274,875원, 교보증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 280,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 274,875원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 274,875원은 직전 6개월 평균 목표가였던 283,273원 대비 -3.0% 하락하였다. 이를 통해 NAVER의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.