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하나증권에서 07일 파크시스템스(140860)에 대해 '1분기 실적 저점 확인'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 200,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 27.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 파크시스템스 리포트 주요내용
하나증권에서 파크시스템스(140860)에 대해 '24년 1분기 매출액 257억원(YoY -7%, QoQ -44%), 영업이익 5억원(YoY -77%, QoQ -95%)을 기록. 매출액은 하나증권의 추정치에 부합했으나 영업이익은 72% 하회. 영업이익이 추정치를 하회한 요인은 인력 충원이 지속되며 판관비가 추정치를 상회했기 때문. 매출액과 영업이익 모두 전년동기대비 감소했는데 해외고객사향 일부 장비 출하가 지연되며 외형이 축소되고 고정비 부담이 증가했기 때문. 1분기 실적은 부진했으나 신규 수주는 호조를 보인 것으로 파악되어 2분기부터 실적 개선이 가능할 것으로 예상. 24년 2분기 매출액은 418억원(YoY +6%, QoQ +63%), 영업이익 93억원(YoY -8%, QoQ +1,709%)을 기록할 것으로 전망.'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '투자의견 'BUY', 목표주가 200,000원을 유지. 2024년 및 2025년 EPS를 각각 27%, 30% 하향했으나 목표주가 산정에 2025년 EPS를 적용. 이익 전망치 하향은 인력 충원에 따른 인건비 및 R&D 비용 증가분을 반영했기 때문. 다만, 파크시스템스의 중장기 성장 동력은 변함없다고 판단. 반도체 선폭 미세화로 원자현미경 수요가 증가하고 있으며 파크시스템스는 산업용 원자현미경 시장 내 80%에 달하는 점유율을 차지하고 있음. 향후 반도체 집적화가 지속되고 글로벌 FAB 건설이 증가함에 따라 동사의 원자현미경 매출은 지속적으로 성장할 것으로 전망. 아울러 신규 장비인 NX-MASK 및 NX-hybrid WLI 장비의 테스트 또한 연내 마무리 될 것으로 예상.'라고 밝혔다.


◆ 파크시스템스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 200,000원 -> 200,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 김민경 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 200,000원은 2024년 04월 25일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 200,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 16일 189,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 200,000원을 제시하였다.


◆ 파크시스템스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 212,000원, 하나증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 200,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 212,000원 대비 -5.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 190,000원 보다는 5.3% 높다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 파크시스템스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 212,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 209,400원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 파크시스템스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.