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대신증권에서 07일 NAVER(035420)에 대해 '1분기 호실적, 2024년의 방향성'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 280,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 43.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ NAVER 리포트 주요내용
대신증권에서 NAVER(035420)에 대해 '1Q24 매출액 2조 5,260억원(YoY 10.8%, QoQ -0.4%), 영업이익 4,391억원(YoY 32.9%, QoQ 8.3%) 예상. 매출은 컨센서스 부합, 영업이익은 컨센서스 대비 13% 상회. 디스플레이광고 회복, 적자 자회사 연결 제외 등이 요인. DA 회복, C2C(포시마크, 크림 등) 커머스의 순항은 2분기에도 지속 전망. 우려 속에 양호한 본업 실적에 따라 주가 우상향 전망. 매수 추천. 투자의견 매수 유지, 목표주가 280,000원으로 기존 대비 7.7% 상향'라고 분석했다.

또한 대신증권에서 '일본 총무성의 네이버의 LY 지분 축소 요구 관련. 일본 정부는 일본 메신저 라인의 개인정보 유출로 인해 네이버에 시스템 분리와 LY의 지분(32.3% 보유 중) 축소 요구. 시스템 분리는 이뤄지고 있으나 LY의 지분 축소 관련하여 결정된 부분 없는 것으로 회사 언급. 현재로서 네이버의 지분 축소를 예상하기 어려우나 만약 지분이 일부 축소되더라도 LY 실적은 지분법으로 반영, 기업가치 산정에 미치는 영향은 거의 없을 것으로 판단'라고 밝혔다.


◆ NAVER 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 260,000원 -> 280,000원(+7.7%)
- 대신증권, 최근 1년 목표가 유지
대신증권 이지은 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 280,000원은 2024년 04월 17일 발행된 대신증권의 직전 목표가인 260,000원 대비 7.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 대신증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 06월 09일 280,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 290,000원과 최저 목표가인 260,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 제시했던 목표가와 동일한 280,000원을 제시하였다.


◆ NAVER 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 274,875원, 대신증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 대신증권에서 제시한 목표가 280,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 274,875원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 274,875원은 직전 6개월 평균 목표가였던 283,273원 대비 -3.0% 하락하였다. 이를 통해 NAVER의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.